锁定优质项目、专注战略新兴行业、退出预期明细、管理人跟投
产品名称 | 森林华阳基金 |
管理机构 | 深圳市财富森林资产管理有限公司 |
基金类型 | FOF |
资本类型 | 本土 |
组织形式 | 有限合伙 |
投资方向 | 投资于新能源、智能制造、教育等战略新兴行业,符合国家发展的战略方向 |
发行规模 | 2000万 |
管 理 费 | 每年2% |
是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资,并提供相应的管理和其他增值服务,以期通过IPO或者其他方式退出,实现资本增值的资本运作的过程。私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业,而在于最后从企业退出并实现投资收益。
股权产品募集时对基金存续期限有严格限制,一般基金成立的头3至5年是投资期,后5年是退出期(只退出、不投资)。基金在投资企业2到5年后,会想方设法退出。
1、IPO或者RTO退出:获利最大的退出方式,但是退出价格受资本市场本身波动的干扰大。
2、并购退出(整体出售企业):也较为常见,基金将企业中的股份转卖给下家。
3、管理层回购(MBO):回报较低。
4、公司清算:此时的投资亏损居多。
股权产品不保证收益。目前股权产品主要投资于股权市场,所以股权产品和公募基金一样不保证收益。
1、创业投资业务。最初的PE规模都比较小,主要做的是创业投资业务。现在,那些规模比较小的PE仍然保持了这一传统。经营这种业务的PE通常也被叫做风险资本(Venture Capital, VC)或者创业投资。
2、提供发展资金。从事这种业务的PE所投资的对象,通常是具有一定规模和影响力的企业。这样的企业并不一定缺乏融资渠道,但通常是在经营方面陷入了困境。此时,PE为企业带来的就不仅仅是资金,也为企业带来了有效的管理和丰富的人脉资源。
3、并购基金。企业并购最初并不是PE的主要业务。因为最初的PE规范不大,创投业务的资金还出得起,但做并购就力有未及了。现代PE最重要的业务就是并购业务。
4、其他业务。除了上述三种业务之外,一个PE还可能从事其他的业务。理论上,对PE的业务没有严格的规定,通常是什么赚钱就做什么。很多业务最初都不存在,但随着时间的推移,新的业务也在不断诞生。在美国,大部分PE近年来从事主要业务就是通过对上市公司的根绝收购,控制75%以上的股权,从而使公司退市。
6年前